Инвестиционный капитал. Return on Invested Capital (ROIC) – коэффициент рентабельности инвестированного капитала. В литературе по экономике это понятие ещё имеет и другие формулировки.
Инвестированный капитал – это средства, являющиеся собственными, запущенными в работу и подкреплённые обязательствами на длительный срок. Такой капитал может быть направлен на финансирование конкретной деятельности предприятия или мероприятия, с целью получения прибыли.
Вкладывая средства в разработку проекта или в развитие бизнеса, хочется увидеть, какая от этого будет прибыль. Для этого нужно посмотреть, каков коэффициент рентабельности у капитала, который был инвестирован.
Содержание статьи:
Общие сведения
В одиночном значении он не применяется. Показатели коэффициента рентабельности можно сравнивать с расчётами конкурентов и со значениями средними по отрасли, давать оценку динамичность.
Прибыль для компании от проведённой операции (с учётом налоговых вычетов) соотносится с суммой тех средств, которые были инвестированы для деятельности, являющейся основной, — это Return on Invested Capital. Он даёт возможность инвесторам дать оценку эффективности трансформации компанией вложенных в неё средств для получения прибыли. Если данный показатель достаточно высокий, то и инвестиции капиталовложений в компанию имеют лучшую рентабельность.
Для того чтобы стать инвестором бизнеса, проекта, маркетинговой акции и т.д. необходимо провести оценку данных мероприятий: смогут ли они принести доход или приведут к убыткам. Подобные вопросы решаются с помощью показателя NPV. Только есть определённые трудности в его расчёте: недостаток сведений, сложный в определении алгоритм. А вот показатель рентабельности инвестированного капитала является самым оптимальным для определения положительности оценивания финансирования.
Return on Invested Capital является индикатором финансов, показывающим прибыльность каждого инвестируемого мероприятия. Индикатор оценивает состояние доходов того проекта (любого мероприятия), в который будут инвестироваться средства. Кроме того, он даст возможность увидеть насколько велика эффективность вложений в результате их использования. Он даёт характеристику отдаче, которая была обеспечена финансированием бизнеса. Учёт осуществляется только по тем инвестициям, целевое направление которых в конкретную компанию было связано с её основной деятельностью.
Для инвесторов, финансирующих разные программы и проекты, показатель рентабельности от вложенных ими средств очень важен. Отслеживая показатель окупаемости своих капиталовложений, есть возможность повышать уровень эффективности в развитии бизнеса, анализировать продажи, учиться распределять финансы грамотно без потерь.
Показатель ROIC высчитывают в процентах, которые показывают очевидную на данный момент рентабельность запущенного мероприятия.
Показатель выше 100% определяет доказанность прибыли инвестируемого дела. Стоит обратить внимание на то, что такой высокий показатель указывает на грамотное управление финансами. Но этот же момент может быть рассмотрен как желание руководящего состава «дожать» прибыль от бизнеса в максимальном количестве за короткие сроки. Это чревато оказанием отрицательного воздействия на цену компании в планах на перспективу.
Значение меньше 100% показывает неэффективность используемых средств и их невозвратность. Отрицательный результат показывает убыточность.
Подробности
Анализ коэффициента
Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала имеет и свои недостатки. Являясь индикатором, при анализе годовых результатов, ему необходимо сравнить результаты, полученные в этой же сфере производства, но только других предприятий. При работе с результатами одного предприятия, необходим анализ динамики не менее чем за трёхлетний период.
Есть определённые сложности при анализе Return on Invested Capital:
- На индикатор могут влиять политика предприятия с её внутренними учётами.
- Существует невозможность определения пути для получения доходов: либо он случайный, либо регулярный от эффективной работы компании.
- Искусственное влияние руководителя сказывается на показателях прибыли от проведённых операциях. Это приводит к завышению РИК, что является необоснованным.
Чтобы рассчитать рентабельность инвестиционного капитала, нужно воспользоваться такими показателями:
- Зарплата служащих, затраты на логистическую службу, издержки на приобретение материалов, — все эти расходы на товары и услуги для деятельности компании складываются в понятие «себестоимость».
- Инвестировать в бизнес можно разные виды вложений, учитывая все статьи затрат. Этот показатель является суммой, которую выделяют для инвестиций.
- Не вычитая себестоимость, берётся во внимание вся сумма дохода.
- Окончательная прибыль, полученная от реализации продукции производства или услуг. Этот показатель, — доход.
Формулы расчета
Эти показатели применяются в формуле для расчёта коэффициента рентабельности инвестированного капитала.
ROIC=NOPAT : инвестированный капитал * 100%
Для отчёта на английском языке формула выглядит так:
ROIC=NOPAT : InvestedCapital ∗ 100%
— NOPAT – это прибыль от проведённых компанией операциями после вычета налогов
— Инвестированный капитал – включает в себя данные об активах компании, находящихся в собственности и данные об обязательствах, заключённых на долгие сроки.
Другая формулировка показателя NOPAT — Net Operation Profit After Tax.
NOPAT, также высчитывается по формуле.
NOPAT= операционная прибыль ∗ (1−TRP)
Для отчёта на английском языке формула выглядит так:
NOPAT= оperation income ∗ (1−TRP)
TRP — ставка на налог от полученной прибыли.
Другая формулировка показателя TRP — Tax Rate Profit.
Итоги
Инвестор должен понимать, что показатель коэффициента рентабельности инвестируемого капитала, — это данные помогающие ему дать оценку эффективности финансовых ресурсов, вложенных в основное производство или деятельность компании. Поэтому основанием для расчёта является, во-первых, — операционная прибыль.
В ней видна конкретная прибыль, без коррекции. Во – вторых, — инвестиционный капитал. Он считается собственностью компании, объединённой с долгосрочными обязательствами. Это финансовые ресурсы, которые вкладываются компанией в основную деятельность.
