Долговые ценные бумаги – понятие, виды, классификация

Долговые ценные бумаги отражают взаимодействие между организациями, выпускающими ценные бумаги (эмитент) и заемщиком.

Перед многими предприятиями стоит задача привлечь сторонний капитал, однако, большинство из них не хотят брать деньги в кредит. Конечно, есть инвесторы, готовые вкладывать свободные финансы в развивающуюся компанию.

Для предоставления кредитов необходима специальная лицензия, а для предоставления денежных средств на условиях получения определенного документа (для подтверждения займа) особых разрешений не нужно.

Общие сведения

Именно на основании долговых ценных бумаг, их владелец получает право на возвращение обозначенной в них суммы вместе с определенным денежным доходом. В таком случае, вкладчик (инвестор) является кредитором, предоставляя некую сумму средств, а эмитент, оформивший ценную бумагу, считается заемщиком.

Плюсом такого типа ценных бумаг считается тот факт, что они являются хорошим средством вложения финансов. Даже в случае, если компания разорится, ее активы будут проданы, а полученные средства, прежде всего, пойдут на возмещение долгов, в том числе и тех, что подтверждены ценными бумагами.

Минусом долговых ценных бумаг можно считать – невысокую доходность. Проценты, полученные по банковскому кредитованию значительно выше, чем по ценным бумагам, поэтому эмитенту, конечно, выгоднее выпускать такие бумаги.

Подробности. Анализ долговых ценных бумаг

осуществляется с учетом их типа, времени погашения и других факторов. Рассмотрим разные виды таких документов.

Вексель — выпускается согласно утвержденной формы

По сути, это письменно подтвержденное обязательство должника вернуть вкладчику, получившему вексель, конкретную сумму средств в связи с окончанием времени действия данного документа.

Вексель очень распространенная форма ценных долговых бумаг, имеющий определенные характеристики:

— четко определенная форма, в которой присутствуют конкретные пункты и реквизиты; даже незначительные отклонения от установленной формы могут быть основанием для признания данного документа недействительным;

— обращаемость — данную бумагу можно передавать неоднократно, в качестве расчетов, другим лицам; возмещение средств по векселю получит его последний владелец;

— строгость — долги по этому виду ценных бумаг взимаются быстрее других;

— безусловность — означает, что к окончанию срока договора денежные средства должны быть выплачены владельцу однозначно, без всяких дополнительных условий;

— абстрактность – этот документ выдается независимо от операции, послужившей причиной для его предоставления.

Векселя бывают простые и переводные. Простые предусматривают выплату векселедателем к определенному сроку конкретной денежной суммы. Переводные характеризуются тем, что векселедатель обозначает третье лицо плательщиком своего долга, именно оно является должником. Для того, чтобы заверить данное обязательство, делается акцепт. Это обозначает, что третье лицо дает письменное согласие на оплату долга. В случае передачи такого векселя от одного владельца к другому, на обороте производится специальная передаточная запись.

Можно выделить несколько разновидностей векселей:

— товарный — подтверждающий обязательство расчета за полученную продукцию в условленные сроки, может использоваться для расчетов за разные товары либо услуги;

— дружеский — оформляется реальными компаниями, либо гражданами в случае, когда вкладчик оказывает денежную помощь нуждающейся организации, при этом, не рассчитывая на возврат денег;

— финансовый – является денежным «продуктом» кредитного договора, такого рода векселя охотно применяются компаниями как инструмент для роста оборотного капитала;

— бронзовый — документ, не имеющий финансового обеспечения, используется в мошеннических целях вымышленными партнерами.

Облигация

ценная бумага, согласно которой эмитент обязан выкупить ее строго по истечении оговоренного срока по объявленной стоимости, в течение времени действия он имеет право получать заранее утвержденные дивиденды.

Облигации бывают:

— краткосрочными — погашаются до 5 лет,

— среднесрочными — погашаются в срок от 5 лет до 15-ти,

— долгосрочными — погашаются в срок больше 15 лет.

Последний вариант, в условиях экономической стабильности, является наиболее приемлемым.

Облигации различаются по видам выплат, они бывают:

ценная бумага, согласно которой эмитент обязан выкупить ее— купонные, которые подразделятся на следующие виды: постоянный купон – когда выплаты происходят в назначенный срок и по утвержденной процентной ставке, переменный купон — когда процентная ставка меняется, несмотря на утвержденные сроки выплат, индексируемые — в зависимости от инфляции меняется процентная ставка, а выплаты производятся периодически;

— бескупонные, предусматривающие выплаты исключительно по окончанию времени действия ЦБ, при нулевой процентной ставке. В свою очередь они могут быть возвратные (когда владелец может «сдать» ее до окончания времени действия) и отзывные (когда эмитент имеет право выкупить облигацию);

— казначейское обязательство — это та же облигация, с той разницей, что ее денежное обеспечения происходит за счет средств из бюджета, а в роли эмитента выступает государство;

— сберегательный сертификат – выпуск может осуществлять любая кредитная организация. По данному документу, как и по облигации, эмитент имеет право получать дивиденды в течение его действия с возвратом вложенных денежных средств по окончанию времени действия договора.

Итоги

Использование долговых ценных бумаг является хорошим вложением капитала. Как правило, выпуском таких документов занимаются крупные предприятия, имеющие надежный оборот и большой кредитный рейтинг.

Виталий Белов/ автор статьи
Меня зову Виталий Белов и я автор этого сайта, мне 40 лет и я профессионально занимаюсь бизнесом более 15 лет. На моем счету много направлений, в которых я смог попробовать себя. В самом начале пути я открыл свое ИП по ремонту компьютерной техники, а после и свой магазин по продаже ноутбуков, ПК и комплектующих, сейчас это инвестиции в стартапы. Запустил сайт и делюсь опытом с читателями, если вам было полезно или есть опыт, жду ваших комментариев! Желаю вам прибыльного бизнеса!
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Все о бизнесе и сервисах для предпринимателей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: